― 続けられた人だけが、非課税の恩恵を受け取れる ―
新NISAが始まり、
「制度としてはかなり有利」
「これを使わないのはもったいない」
という声をよく耳にするようになりました。
確かに、新NISAは
- 非課税
- 長期運用向き
- 枠も大きい
という、非常に優れた制度です。
しかし実務の現場で多くの人を見ていると、
新NISAの成否を分けているのは、
制度理解でも、商品選びでもありません。
結論から言うと、
NISAは「制度」ではなく、「耐久テスト」です。
どれだけ下がっても続けられるか。
どれだけ不安になっても、判断を誤らずにいられるか。
その“耐久力”を試される仕組みこそが、NISAの本質です。
なぜNISAは「耐久テスト」になりやすいのか
NISAが他の投資制度と大きく違うのは、
失敗の修正がききにくい点にあります。
- 損益通算ができない
- 一度売ると非課税枠は戻らない
- 税制面のクッションがない
つまりNISAでは、
感情的な一度の判断ミスが、そのまま結果に直結します。
この構造が、
NISAを「知識テスト」ではなく
「行動テスト」「耐久テスト」にしています。
平均リターンは、耐久テストの内容を教えてくれない
多くの人は、
投資を始めるときにこう考えます。
- 年率5％なら
- 30年で
- これくらい増える
これは平均値の世界の話です。
しかし現実の市場では、
- 毎年きれいに5％ずつ増える
- 安定して右肩上がり
そんなことはほぼ起こりません。
むしろ、
- 突然20〜30％下がる
- 数年まったく増えない
- 含み損の期間が長く続く
こうした時間の方が、圧倒的に多いのです。
NISAの耐久テストとは、
この「増えない時間」「下がる時間」に耐えられるかを問うテストです。
本当に試されるのは「下落そのもの」ではない
重要なのは、
下落そのものが問題なのではありません。
本当に試されるのは、
- 想定していた下落か
- 想定外の下落か
という点です。
事前に、
- 30％下がる可能性がある
- それでも続ける
と理解していれば、
下落は「想定内の出来事」になります。
しかし、
- 非課税だから安心
- 長期なら大丈夫
という曖昧な理解のまま始めると、
同じ下落でも心理的ダメージは何倍にも膨らみます。
耐久テスト① 下がっている「時間」に耐えられるか
多くの人が想像するリスクは、
「一気にドンと下がる」場面です。
しかし実際に耐久力を削るのは、
- 何年も含み損が続く
- 周囲は儲かっているように見える
- 自分だけ取り残された感覚
こうした静かな時間です。
NISAは長期制度だからこそ、
この「報われない時間」が必ず存在します。
この期間に、
- 積立をやめない
- 売らない
- 余計なことをしない
これができるかどうかが、
耐久テストの合否を分けます。
耐久テスト② 情報過多に耐えられるか
投資を続けていると、
必ず次のような情報に触れます。
- 「今は危ない」
- 「この商品はもう古い」
- 「もっといい投資法がある」
これらは、
すべて耐久テストの妨害要素です。
NISAで成果を出している人ほど、
実は「情報を遮断する力」が高い傾向があります。
- 仕組みを理解したら
- あとは淡々と続ける
この姿勢がなければ、
長期非課税のメリットは活かせません。
耐久テスト③ 他人と比べないでいられるか
NISAの失敗原因として、
非常に多いのが比較です。
- あの人はもっと増えている
- 自分は選択を間違えたのでは
- 乗り換えた方がいいのでは
こうした思考が始まった瞬間、
耐久テストは一気に難易度が上がります。
NISAは、
他人と競争する制度ではありません。
自分の目的と時間軸に耐えられるか。
それだけが問われています。
耐久テストに合格しやすい設計とは
では、どうすれば
この耐久テストに合格しやすくなるのでしょうか。
ポイントは3つです。
- 下落幅をあらかじめ想定しておく
- 生活に影響しない金額で運用する
- 売らなくて済む出口設計を考える
これらができていれば、
NISAは「苦しい制度」ではなく、
放っておける制度に変わります。
NISAで失敗する人ほど「制度」を信じている
少し皮肉ですが、
NISAで失敗しやすい人ほど、
- 制度が良い
- 国が用意している
- 非課税だから
という制度そのものを信じすぎています。
一方で、
成果を出している人ほど信じているのは、
- 自分の行動パターン
- 不安になるタイミング
- 耐えられる範囲
といった、自分自身です。
NISAは「続けられた人」だけの制度
NISAは、
始めた人全員が報われる制度ではありません。
- 続けられた人
- 売らなかった人
- 耐えきった人
この条件を満たした人にだけ、
非課税という結果がついてきます。
NISAは制度ではなく、
あなたの行動を映し出す耐久テストです。
耐久テストに合格するために必要なこと
NISAを使いこなすために必要なのは、
- 特別な知識
- 高度な商品選び
- 予測能力
ではありません。
必要なのは、
「何もしない時間」に耐える力
これだけです。
NISAを、
制度としてではなく
耐久テストとして設計できたとき、
はじめて非課税の恩恵は意味を持ちます。
NISAの本質は、単に制度を使いこなすことではなく、長期にわたって投資を続ける力を身につけることにあります。制度の特徴を理解したうえで、自分自身の行動や意思決定をどう設計するかが、資産形成の成果に直結します。
下記ページでは、こうした長期的な資産形成の考え方や、将来の資産推移を客観的に捉えるためのシミュレーション解説も整理しています。より精度の高い計画を立てたい方は、あわせてご覧ください。
